Objavljivanje i sveobuhvatna zabrinutost u vezi sa koncentracijom rizika u privatnom dužničkom poslovanju zajmodavca došli su u pozadini novonastalih vesti da se problematična austrijska grupa za nekretnine “Signa” koleba. U sredu je podnela zahtev za stečaj.
Blic preporučuje
Izloženost od 606 miliona švajcarskih franaka prema jednom klijentu — preko tri zajma različitim entitetima unutar evropskog konglomerata — obezbeđena je komercijalnim nekretninama i luksuznom maloprodajom, otkrila je kompanija. Prema analitičarima DBRS Morningstar-a, predstavlja oko 18 odsto CET1 kapitala “Juliusa Baera” do kraja juna 2023.
Banka je prošle nedelje rezervisala rezerve od 70 miliona švajcarskih franaka za pokriće rizika jednog zajmoprimca u svojoj privatnoj kreditnoj knjizi.
Uprkos spekulacijama, “Julius Baer” nije potvrdio da je klijent Signa, a portparol je rekao za CNBC u četvrtak da banka „ne može da komentariše navodne ili postojeće odnose sa klijentima“.
Viši potpredsjednik DBRS Morningstar Vitaline Ieterian i generalni direktor Elisabeth Rudman izjavili su u srijedu da tako velika koncentracija sredstava na problematičnog zajmoprimca nekretnina izaziva zabrinutost u pogledu upravljanja rizicima i naglašava šire rizike za bankarski sektor, jer se kompanije sa visokim zaduživanjem bore sa većim troškovi finansiranja duga u opasnom ekonomskom okruženju.
Evropska centralna banka je nedavno ispitala sektor komercijalnih nekretnina i metode rezervisanja i kapitalne rezerve evropskih banaka.
DBRS Morningstar kaže da su nivoi kapitala “Juliusa Baera” adekvatni da apsorbuju dalje gubitke, sa hipotetičkim gubitkom od 606 miliona švajcarskih franaka koji čini oko 280 baznih poena od 15,5% CET1 koeficijenta švajcarske banke, na osnovu aktive ponderisane rizikom od 21,43 milijarde švajcarskih franaka od kraja juna.
Sve veći uticaj tehnologije i društvenih medija
„Međutim, nedavni značajan pad cene akcija “Julijusa Bera” vidimo kao podsetnik na sve veći uticaj tehnologije i društvenih medija na ponašanje zainteresovanih strana“, rekli su u belešci od srede.
Foto: shutterstock
„U međuvremenu, ograničen nivo obelodanjivanja otežava procenu pune slike za banku u ovoj fazi. Bilo kakav odliv depozita koji doživi “Julius Baer” bio bi negativan za kreditni profil banke.
Rikenbaher je u ponedeljak izdao saopštenje u kojem potvrđuje da će banka zadržati svoju politiku dividendi, zajedno sa drugim ažuriranjima, istovremeno uveravajući investitore da će svaki višak kapitala koji ostane na kraju godine biti distribuiran putem otkupa akcija.
“Julius Baer” ima jaku kapitalnu poziciju sa CET1 koeficijentom kapitala od 16,1 odsto na kraju oktobra, saopštila je banka u ponedeljak, što je znatno iznad sopstvenog praga od 11 odsto.
Čak i prema hipotetičkom scenariju ukupnog gubitka, pro-forma CET1 koeficijent kapitala Grupe na dan 31. oktobra bi premašio 14 odsto, saopštila je banka, što znači da bi ostala „značajno profitabilna“.
„Julius Baer je veoma dobro kapitalizovan i konstantno je profitabilan u svim okolnostima. Žao nam je što je jedno izlaganje dovelo do nedavne neizvesnosti za naše zainteresovane strane“, rekao je Rikenbaher.
„Zajedno sa investiranjem i višegeneracijskim planiranjem bogatstva, finansiranje je inherentni deo ponude za upravljanje bogatstvom za naše klijente.
On je dodao da odbor sada preispituje svoje privatno dužničko poslovanje i okvire u kojima se to vodi.
Akcije Juliusa Baera su nastavile da padaju
Bez obzira na to, akcije “Juliusa Bera” su nastavile da padaju i pale su za 18 odsto u odnosu na prethodnu godinu od četvrtka ujutro.
„Nastavljamo da pomno pratimo sektore koji su bili pod stresom kao rezultat neizvesnijih ekonomskih vremena, viših za duže kamatne stope, pooštravanja uslova kreditiranja, slabije potražnje, viših operativnih troškova, a posebno sektora komercijalnih nekretnina“, DBRS Morningstarov Ieterian je rekao.
Nekoliko ekonomista poslednjih nedelja sugerisalo je da postoje dugotrajne ranjivosti na tržištu koje bi mogle biti otkrivene 2024. godine, pošto se naglo povećavaju kamatne stope koje su donele velike centralne banke u poslednje dve godine.
Izloženost komercijalnim nekretninama pojavila se kao zabrinutost za nekoliko velikih zajmodavaca ove godine, dok su rizici povezani sa paničnom paničnom paničnom paničnom paničnom paničnom paničnom napuštanjem nekretnina postali očigledni u martu, sa kolapsom banke Silicijumske doline.
Efekti talasa koji su usledili uzdrmali su poverenje globalnih investitora i štediša i na kraju doprineli propasti švajcarskog giganta Credit Suisse.
Foto: AP/ Walter Bieri, Shutterstock / Ringier
Uobičajena tema tokom masovnog povlačenja investicija i depozita klijenata bila je panika pojačana glasinama o finansijskom zdravlju zajmodavca na društvenim mrežama, trend koji su u to vreme oplakivali njegovi šefovi.
Na osnovu pretpostavke da je problematična izloženost privatnom dugu Julijusa Bera „verovatna” Signa, “Dojče banka” je u napomeni od četvrtka rekla da bi podnošenje zahteva banke u sredu moglo da izazove dodatne „materijalne kreditne gubitke” koji će uticati na inače jaku profitabilnost ove godine.
„Međutim, pokazatelji kapitala su jaki i mogu lako da apsorbuju gubitke, dok održavaju stabilnu dividendu (prinos od oko 6%) i čak zadržavaju mali otkup akcija sa rezultatima FG23 na stolu“, rekao je Bendžamin Goj, šef evropskog finansijskog istraživanja u “Dojče banci”.
„Stoga, verujemo da je najvažnije delovati odlučno i obezbediti da ovo bude izolovan slučaj koji se neće ponoviti, kako bi se vratilo poverenje u inače dobar poslovni model (kapitalno svetlo, strukturalni vetrovi i prilike za ubrzanje rasta) kojim se samo trguje sa 7,6k zarade sledeće godine (u odnosu na >10k proseka) kada se tržišni vetrovi konačno vrate.”
Goj je ponovio preporuku nemačkog zajmodavca za kupovinu, iako je Dojče banka smanjila svoju prognozu zarade za 2023. i ciljnu cenu akcija za “Julijusa Bera”.
(Izvor: CNBC)
Želite da vam “Blic Biznis” donosi nove i ekskluzivne informacije o ekonomiji i dešavanjima u svetu biznisa, da čitate o uspesima i padovima srpskih privrednika, ali i poslovima koji u Srbiji i svetu donose novu eru. Postanite i vi deo kluba koji čini desetine hiljada menadžera. Prijavite se na newsletter i na mejlu očekujte najaktuelnije i najekskluzivnije informacije.